知的財産と新技術がM&Aを促進する

欧州特許庁によると、2017年の欧州連合における全経済活動のうち、知的財産集約型産業は42％を占めており、これは年間約5兆7000億ユーロに相当する。 ビジネスを売却する際にIPが使えるかどうかを確認することは、プロセスの重要な部分です。 企業が競合他社に差をつけ、ライセンス契約によって収益を上げることができるのです。 また、新規顧客の獲得、組織のマーケティング、さらには融資の担保として利用することも可能です。 M&Aを取り巻く環境は変化し、今やIPは多くの重要な取引の原動力となっています。 多くの場合、企業のIPポートフォリオは競争上の優位性であり、最も貴重な資産であるため、徹底したIPデューデリジェンスが必要です。これは、金銭的に見合う成功の可能性を評価し、そのような取引に関連するリスクを管理するために不可欠なものです。

知的財産がM&Aを促進する理由

企業は、競合他社に打ち勝つために、技術力の向上にますます力を注いでいます。 技術の向上には、その両面を考えることが重要です。 新しいテクノロジーは、人々や企業の生活やサービスを向上させることを可能にします。 これと同時に、テクノロジーは、サイバー脅威やビジネスに起こりうるその他の混乱から企業を守ることもできます。 新技術が競争優位となる中、技術系企業のM&Aでは知的財産権が重要な位置を占めるようになってきました。 技術系企業は、潜在的な買い手が買収を決定する際にIPに注意を払わなかったり、価値を認めなかったりすると、交渉の優位性や資金調達の選択肢、将来のライセンス契約などに支障をきたす可能性があります。 ターゲット企業のIPポートフォリオを完全に理解するために、買い手はデューデリジェンスを行う必要があります。

デューデリジェンスの重要性

デューデリジェンスの目的は、買い手が企業の価値を把握し、買収後に発生する可能性のある問題を発見し解決することである。 買い手がどの程度のリスクがあるのかを把握し、資産と負債の明確なイメージを構築するのに役立ちます。 デューデリジェンスは、企業が自分たちが何を得ているかを知るために役立ちます。 適切なIPが見つかれば、買い手とそのアドバイザーは、取引が行われる前に、どのようなリスクがあり、それにどう対処するかを考えることができます。 ターゲットのビジネスにとって重要または必要な知的財産を把握するための最初のステップは、ターゲットが所有、使用、または内外にライセンスしているすべての知的財産を見て、分類することです。 十分なデューデリジェンスを行わない場合、対象企業の過大評価につながり、買い手は未知のリスクや負債にさらされ、シナジー効果を損なう統合問題を引き起こす可能性があります。 知的財産の経済的、法的価値を考えると、厳格なデューデリジェンスを見過ごしたり、割り引いたりしてはならない。 何百、何千もの特許が絡む取引では、IP調査の一環として、相当量の作業を迅速に完了させなければならないことは明らかです。 買い手は、デューデリジェンスの厳しさに備え、問題のIPの強度と執行可能性を調査しておく必要があります。

M&Aにおける知財の役割

ある企業が他の企業と合併したり、ある企業を買収したりすると、前者の知的財産は後者に移転する。 その結果、結合または買収した事業の価値を高めることができます。 今日のダイナミックで不安定な市場環境の中で、新しいものを発明することは容易ではない。そのため、企業は他の企業から現在の発明を取得する新鮮な方法を探している。 企業が既存の技術革新やテクノロジーを買収する場合、市場のリーダーシップだけでなく、事業拡大にもつながる可能性があり、両者にとってWin-Winの関係となる可能性があります。 M&Aにおける知財のもう一つの重要な役割は、M&Aに関わる組織間の技術移転である。 これは、企業が保有する知的財産を含む資源や資産を最大限に活用するための支援となります。

知的財産の価値判断

M&Aにおいて知的財産の評価は重要であり、買収前、取引、法人化の3つの段階からなり、知的財産の保護と確保を目的とする。 知的財産権は、会社の収益に占める割合が大きいため、その評価が過小評価されないよう、慎重に計算する必要があります。 ターゲット企業の完全性が確立されると、最終的な購入価格についてターゲット企業と購入企業の間で協議することができます。評価では、両者の事業の底力、M&Aの合理性、提携による純損益を考慮する必要があります。 バリュエーションは、M&Aの経済性についての情報を提供し、知的財産の有望な利用方法を示唆します。 バリュエーションは、経済の見通しや、GDPレートの変動、株式市場、世界的な危機（パンデミック、戦争など）など、企業の不安定さをもたらす環境サイクルに基づいて行われます。 知的財産の評価は、所有者に発生すると予測される将来の経済的利益または損失の現在価値に基づいているため、より変動が大きいです。 さらに、政府の政策や市場の状況、企業の効率性、グローバル化などの多様化により、知的財産の所在や評価が困難な状況となっています。 しかし、常識的な経験に基づいて評価を行い、専門家や有識者のレビューを受ければ、信頼性の高い結果が得られる可能性があります。

キーテイクアウツ

M&Aにおいて、知的財産は最も重要な検討要素です。 M&Aは、企業の経営や能力の向上に役立ちますが、買収する企業の知的財産権も取得しなければ効果がありません。 無形資産でありながら、購入企業の知的財産権は企業の成長、多角化、拡大に貢献する。 企業の知的財産権の取得は、企業の存続に関わる重要なものであるため、十分な注意を払って購入する必要があります。 そうでなければ、知的財産ポートフォリオから得られる事業の利益が、買収する企業にとって負担となる可能性があります。 特に知的財産は、企業価値の向上、企業の成長、異業種への進出、新たな資源の獲得に役立つため、M&Aにおいて重要な資産となります。 そのため、デューデリジェンスや知財鑑定を正しく行い、取引に付加価値を与え、成功させる必要があります。